Correlação entre forex e mercado de ações

Conectividade de volatilidade assimétrica no mercado forex ☆
Destaques.
O mercado cambial exibe uma conexão de volatilidade assimétrica.
Utilizamos dados de alta frequência das moedas mais ativamente negociadas entre 2007 e 2015.
Documentamos que os spillovers negativos dominam spillovers positivos.
Os spillovers positivos estão correlacionados com a crise do subprime.
As repercussões negativas estão principalmente ligadas à crise da dívida soberana na Europa.
Mostramos como a volatilidade ruim e boa se propaga através do mercado forex, ou seja, fornecemos evidências para a conectividade de volatilidade assimétrica no mercado forex. Utilizando dados intra-dia de alta frequência das moedas mais ativamente negociadas entre 2007 e 2015, documentamos as assimetrias dominantes em transbordamentos que são devidos a volatilidade ruim, em vez de boa. Também mostramos que as repercussões negativas estão principalmente ligadas à crise da dívida soberana na Europa, enquanto os spillovers positivos estão correlacionados com a crise do subprime, diferentes políticas monetárias entre os principais bancos centrais mundiais e desenvolvimentos nos mercados de commodities. Parece que uma combinação de eventos monetários e da economia real está por trás das assimetrias positivas nos spillovers de volatilidade, enquanto os fatores fiscais estão ligados a spillovers negativos.
Classificação JEL.
Escolha uma opção para localizar / acessar este artigo:
Verifique se você tem acesso através de suas credenciais de login ou sua instituição.
Verifique este artigo em outro lugar.
Somos gratos pelos comentários valiosos de Lukas Menkhoff, Matthew Greenwood-Nimmo, Munechika Katayama, um árbitro anônimo, e participantes em várias apresentações. Os autores agradecem o apoio da Fundação de Ciência Checa nos projetos 16-09190 (Kočenda) e 16-14179S (Baruník e Vácha). A renúncia usual é aplicável.

Usando Correlações de Moeda Para Sua Vantagem.
Para ser um comerciante efetivo, é importante entender a sensibilidade do seu portfólio para a volatilidade do mercado. Isto é particularmente importante quando se comercializa Forex. Como as moedas são precificadas em pares, nenhum par único é completamente independente dos outros. Uma vez que você está ciente dessas correlações e de como elas mudam, você pode usá-las para controlar a exposição do seu portfólio global. (Para um guia para todas as coisas forex, confira o nosso Recurso Especial Investopedia: Forex.)
A razão para a interdependência de pares de moedas é fácil de ver: se você estava negociando a libra britânica contra o iene japonês (par GBP / JPY), por exemplo, você está negociando um derivativo dos pares GBP / USD e USD / JPY ; portanto, o GBP / JPY deve ser um pouco correlacionado com um, se não ambos os outros pares de moedas. No entanto, a interdependência entre as moedas decorre de mais do que o simples fato de serem em pares. Enquanto alguns pares de moedas se movem em conjunto, outros pares de moedas podem se mover em direções opostas, que são, em essência, o resultado de forças mais complexas.
Correlação, no mundo financeiro, é a medida estatística da relação entre dois títulos. O coeficiente de correlação varia entre -1 e +1. Uma correlação de +1 implica que os dois pares de moedas se moverão na mesma direção em 100% do tempo. Uma correlação de -1 implica que os dois pares de moedas se moverão na direção oposta 100% do tempo. Uma correlação de zero implica que a relação entre os pares de moedas é completamente aleatória.
Leitura da tabela de correspondência.
Com este conhecimento de correlações em mente, vejamos as seguintes tabelas, cada uma mostrando correlações entre os principais pares de moedas durante o mês de fevereiro de 2010.
A tabela superior acima mostra que, durante o mês de fevereiro (um mês), EUR / USD e GBP / USD apresentaram uma forte correlação positiva de 0,95. Isto implica que, quando o EUR / USD se manda, a GBP / USD também reagiu 95% do tempo. Nos últimos 6 meses, porém, a correlação foi mais fraca (0,66), mas no longo prazo (1 ano) os dois pares de moedas ainda têm uma forte correlação.
Em contrapartida, o EUR / USD e USD / CHF apresentaram uma correlação negativa quase perfeita de -1,00. Isso implica que 100% do tempo, quando o EUR / USD aumentou, o USD / CHF foi vendido. Essa relação ainda é verdadeira em períodos mais longos, pois os índices de correlação permanecem relativamente estáveis.
No entanto, as correlações nem sempre permanecem estáveis. Pegue USD / CAD e USD / CHF, por exemplo. Com um coeficiente de 0,95, eles tiveram uma forte correlação positiva durante o ano passado, mas a relação deteriorou-se significativamente em fevereiro de 2010 por uma série de razões, incluindo a alta nos preços do petróleo e a robustez do Banco do Canadá. (Para mais, veja Usar a paridade da taxa de juros para negociar em Forex.)
É claro, então, que as correlações mudam, o que torna mais importante o acompanhamento da mudança de correlações. O sentimento e os fatores econômicos globais são muito dinâmicos e podem até mudar diariamente. Correlações fortes hoje podem não estar alinhadas com a correlação de longo prazo entre dois pares de moedas. É por isso que dar uma olhada na correlação de seis meses também é muito importante. Isso fornece uma perspectiva mais clara sobre a relação média de seis meses entre os dois pares de moedas, o que tende a ser mais preciso. As correlações mudam por uma variedade de razões, as mais comuns entre as quais incluem políticas monetárias divergentes, a sensibilidade de um certo par de divisas aos preços das commodities, bem como fatores econômicos e políticos únicos.
Aqui está uma tabela que mostra as correlações de fim de semana de seis meses que o EUR / USD compartilha com outros pares:
Calculando correlações você mesmo.
A melhor maneira de manter a corrente na direção e força de seus pares de correlação é calcular você mesmo. Isso pode parecer difícil, mas na verdade é bem simples.
Para calcular uma correlação simples, basta usar uma planilha eletrônica, como o Microsoft Excel. Muitos pacotes de gráficos (mesmo alguns gratuitos) permitem que você baixe os preços diários históricos da moeda, os quais você pode transportar para o Excel. No Excel, basta usar a função de correlação, que é = CORREL (intervalo 1, intervalo 2). As leituras de um ano, seis, três e um mês dão a visão mais abrangente das semelhanças e diferenças de correlação ao longo do tempo; no entanto, você pode decidir por si mesmo quais ou quantas dessas leituras deseja analisar.
Aqui está o processo de cálculo de correlação revisado passo a passo:
1. Obter os dados de preços para seus dois pares de moedas; dizem que são GBP / USD e USD / JPY.
2. Faça duas colunas individuais, cada uma delas com um desses pares. Em seguida, preencha as colunas com os preços diários passados ​​que ocorreram para cada par durante o período de tempo que você está analisando.
3. Na parte inferior da uma das colunas, em um espaço vazio, digite = CORREL (
4. Realce todos os dados em uma das colunas de preços; Você deve obter uma variedade de células na caixa da fórmula.
5. Digite a vírgula.
6. Repita as etapas 3-5 para a outra moeda.
7. Feche a fórmula para que ela pareça = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. O número produzido representa a correlação entre os dois pares de moedas.
Mesmo que as correlações mudem, não é necessário atualizar seus números todos os dias, atualizar uma vez a cada poucas semanas ou pelo menos uma vez por mês é geralmente uma boa ideia.
Como usá-lo para gerenciar a exposição.
Agora que você sabe como calcular as correlações, é hora de examinar como usá-las para sua vantagem.
Primeiro, eles podem ajudá-lo a evitar entrar em duas posições que se anulam mutuamente. Por exemplo, sabendo que EUR / USD e USD / CHF se movem em direções opostas quase 100% do tempo, você veria que ter uma carteira de EUR / longo USD e USD longo / CHF é o mesmo que praticamente não ter posição - isso é verdade porque, como a correlação indica, quando o EUR / USD se recupera, USD / CHF sofrerá um selloff. Por outro lado, manter o EUR / USD longo e o AUD / USD longo ou NZD / USD é semelhante a duplicar na mesma posição, uma vez que as correlações são tão fortes. (Saiba mais em Forex: entrar no mercado de moeda.)
A diversificação é outro fator a considerar. Uma vez que a correlação EUR / USD e AUD / USD não é tradicionalmente 100% positiva, os comerciantes podem usar estes dois pares para diversificar seu risco de forma alguma enquanto mantêm uma visão direcional do núcleo. Por exemplo, para expressar uma perspectiva de baixa no USD, o comerciante, em vez de comprar dois lotes do EUR / USD, pode comprar um lote do EUR / USD e um lote do AUD / USD. A correlação imperfeita entre os dois pares de moedas diferentes permite uma maior diversificação e um risco marginalmente menor. Além disso, os bancos centrais da Austrália e da Europa têm diferentes preconceitos de política monetária, portanto, no caso de uma manifestação de dólar, o dólar australiano pode ser menos afetado do que o euro, ou vice-versa.
Um comerciante pode usar também diferentes valores de pip ou ponto para sua vantagem. Vamos considerar o EUR / USD e USD / CHF mais uma vez. Eles têm uma correlação negativa quase perfeita, mas o valor de um lance de pip no EUR / USD é de $ 10 para um lote de 100.000 unidades, enquanto o valor de um movimento pip em USD / CHF é de $ 9,24 para o mesmo número de unidades. Isso implica que os comerciantes podem usar USD / CHF para proteger a exposição EUR / USD.
Veja como a cobertura funcionaria: digamos, um trader tinha um portfólio de um lote de EUR / USD curto de 100.000 unidades e um lote curto de USD / CHF de 100.000 unidades. Quando o EUR / USD aumenta em dez pips ou pontos, o comerciante descerá $ 100 no cargo. No entanto, uma vez que o USDCHF se move em frente ao EUR / USD, a posição curta de USD / CHF seria rentável, provavelmente se aproximando de dez pips acima, acima de $ 92.40. Isso transformaria a perda líquida do portfólio em - $ 7,60 em vez de - $ 100. Claro, essa cobertura também significa lucros menores no caso de uma forte redução de EUR / USD, mas, no pior caso, as perdas se tornam relativamente menores.
Para ser um operador eficaz, é importante entender como os diferentes pares de moedas se movem em relação uns aos outros para que os comerciantes possam entender melhor sua exposição. Alguns pares de moedas se movem em conjunto entre si, enquanto outros podem ser opostos polares. Aprender sobre a correlação de moeda ajuda os comerciantes a gerenciar seus portfólios de forma mais adequada. Independentemente da sua estratégia de negociação e se você está procurando diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante ter em mente a correlação entre vários pares de moedas e suas tendências em mudança. (Para mais, confira nosso Tutorial de Forex.)

Volatilidade dos retornos do mercado de ações e da taxa de câmbio naira.
Destaques.
Nossas investigações indicam uma forte relação de transbordamento de choque unidirecional entre a capitalização do mercado de ações e o mercado de taxa de câmbio.
Os altos e baixos dos retornos do mercado de ações resultam em volatilidade na taxa de câmbio.
Observamos que choques na taxa de câmbio tendem a persistir com o tempo e nem sempre retornam ao equilíbrio.
Na esteira do declínio constante dos preços do petróleo, a taxa de câmbio naira-dólar (Nigéria-EUA) ficou sob forte pressão, levando a uma extrema volatilidade na taxa de câmbio. Este estudo procura explorar transbordamentos de volatilidade entre os retornos do mercado de ações e a taxa de câmbio devido à especulação de investidores estrangeiros no mercado de ações. Empregamos um modelo multivariado GARCH (modelo VARMA-AGARCH) para modelar o mecanismo de transmissão do retorno médio, do spillover de retorno e do spillover de choque entre o mercado de ações e o mercado de câmbio, usando suas séries de retorno. Os resultados indicam a presença de um mecanismo de transmissão entre esses mercados. Os spillovers de choque mostraram, no entanto, uma transmissão unidirecional mais forte de choques do mercado de ações para o mercado de câmbio sem pontos de parada. Quando os breakpoints foram considerados, um padrão de transbordamento bidirecional foi observado em ambos os mercados. Desta forma, colocamos em perspectiva o papel desempenhado pelos investidores de carteira estrangeiros na determinação da taxa de câmbio de uma economia de mercado pequena, aberta e emergente. Fluxos de capital de curto prazo em títulos de mercados emergentes podem, assim, distorcer o equilíbrio de longo prazo do mercado de câmbio.
Classificação JEL.
Escolha uma opção para localizar / acessar este artigo:
Verifique se você tem acesso através de suas credenciais de login ou sua instituição.

Foco.
Compartilhe este artigo:
(Notícias de Kitco) - As repartições de correlações entre o ouro e mercados financeiros críticos podem ser um sinal perturbador para o metal amarelo, que viu um começo forte ao ano novo, segundo uma firma de comércio.
Em uma nota de pesquisa publicada na revista Seeking Alpha terça-feira, analistas da ANG Traders disseram que haviam notado uma quebra na correlação do ouro com as expectativas de inflação, e sua relação negativa com os rendimentos do Tesouro. Ao mesmo tempo, o metal amarelo conseguiu manter sua correlação negativa em relação ao índice do dólar americano. Os analistas levantaram preocupações sobre uma crescente correlação positiva entre o ouro e o par de moedas USD / JYP; no entanto, isso parece estar resolvido à medida que o iene está ganhando em relação ao dólar norte-americano, já que o metal amarelo tem uma alta de quase 3,5 meses.
"O ouro está exibindo um comportamento estranho em três dos quatro mercados correlacionados, e como o viés nas taxas está no lado positivo, as expectativas de inflação permanecerão contidas, fazendo com que o saldo de probabilidades aponte para a fraqueza futura do ouro", acrescentou. eles disseram no relatório.
Provavelmente, o desdobramento mais insustentável, de acordo com a ANG, é um preço do ouro mais forte em face dos rendimentos mais elevados dos títulos. Os ativos têm uma alta correlação negativa, à medida que os rendimentos mais elevados dos títulos aumentam os custos de oportunidade do ouro.
A ANG observou que desde o início de dezembro a correlação se tornou positiva. A correlação positiva estava em exibição na quarta-feira, com os rendimentos dos bônus de 10 anos saltando quase 10 pontos base durante o pregão para 2,57%, seu nível mais alto desde meados de março. Ao mesmo tempo, o ouro continua com a maior parte de seus ganhos desde o início do ano, sendo negociado a US $ 1.319,80 a onça.
"Uma reversão para a média é quase garantida", os analistas disseram. & ldquo; Isso significa que ou o ouro cai no preço à medida que as taxas continuam a subir ou as taxas caem e o ouro continua a subir. Acreditamos que esse comportamento estranho é mais provável de se resolver com a queda do preço do ouro, uma vez que o viés nas taxas está definitivamente no lado ascendente. & Rdquo;
Olhando para as pressões inflacionárias, que estão positivamente correlacionadas com o ouro, a ANG disse que essa relação agora se tornou negativa pela primeira vez desde meados de 2016.
& ldquo; Em 2016, a correlação negativa sinalizou o início de uma queda de 15% no preço do ouro, & rdquo; os analistas disseram. "Além disso, as taxas crescentes provavelmente manterão as expectativas de inflação contidas e o ouro sob pressão crescente, como no segundo semestre de 2016".
Finalmente, a única relação que permanece em sincronia com o ouro é sua correlação negativa com o dólar americano. Os analistas observaram que isso não é um bom presságio, já que o Índice do Dólar dos EUA parece estar recuperando o ímpeto após um final sombrio para 2017.
"O dólar pode estar prestes a subir, e se a correlação negativa se mantiver, então o ouro devolverá a maior parte ou toda a sua apreciação de preço em dezembro", disse. eles disseram.

Correlação entre forex e mercado de ações
Postado por Green Faucet em 31 de agosto de 2015 | Comentários desativados em Flash Crash 2015 Style: Você perdeu?
Quando os mercados abriram na segunda-feira, 24 de agosto, uma série de pedidos de venda já estavam alinhados, fazendo com que muitos sistemas de computadores fiquem descontrolados. Muitos corretores foram bloqueados, e com os criadores de mercado e especialistas dispostos a tomar medidas, vimos enormes spreads bid / ask, deixamos de ser atingidos em níveis muito baixos e mercados congelados. Isso alocado no sino de abertura, e isso. Leia mais & raquo;
Tem um chip & # 8216; e uma cadeira & # 8217 ;? Então você ainda está no jogo!
Postado por Bob Lang em 20 de setembro de 2014 | Comments Off on Tem um chip & # 8216; e uma cadeira & # 8217 ;? Então você ainda está no jogo!
Há uma grande história de sorte e persistência sobre Jack & # 8216; Treetop & # 8217; Strauss. Uma figura imponente, Strauss era um excelente profissional de poker. Em 1982, ele estava jogando no World Series of Poker, tendo feito sua terceira mesa final de sua carreira (ele terminou em segundo lugar com a lenda Johnny Moss em 1971). Então, como diz a lenda, durante o segundo dia do. Leia mais & raquo;
A experiência do Fed acabará mal?
Postado por Jeff Miller em 4 de agosto de 2014 | Comments Off on A experiência do Fed acabará mal?
Junte esses ingredientes: o maior declínio do mercado semanal em dois anos, o encerramento da temporada de lucros e uma semana leve para dados econômicos. O resultado? Os produtores de TV financeira procurarão especialistas para explicar se estamos iniciando uma correção importante. Analisando o Fed será um tema favorito. A menos que e até que tenhamos um pouco de recuperação nos estoques,. Leia mais & raquo;
Correções conservadas em estoque: Como mau podem ser e o que podemos nós fazer?
Postado por Chris Ciovacco em 04 de agosto de 2014 | Comentários desativados em Correcções de Acções: Quão Ruim Podem Ser E O Que Podemos Fazer?
2013-2014: Não é um bom marco Não foi difícil encontrar “desde que o Fed esteja no comando, nunca teremos outra correção séria” comentários nas últimas semanas. A liquidação de 31 de julho em ativos de risco pode ter trazido algumas de volta para a realidade. Pontos-chave sobre o mundo real e estresse do investimento: Se você é relativamente novo para o investimento. Leia mais & raquo;
O crescimento dos ganhos pode reacender o rally de ações?
Postado por Jeff Miller em 22 de julho de 2014 | Comments Off on Pode o crescimento dos ganhos reacender o rally de ações?
Para surpresa de muitos observadores, as ações sobreviveram a uma série de desafios recentes. Com o início dos relatórios de ganhos do segundo trimestre de 2014, as questões mudaram: os lucros corporativos fortes podem desencadear uma recuperação renovada nas ações? Recapitulação prévia do tema Há duas semanas eu esperava que as especulações sobre uma correção de mercado dominassem o tempo antes do início da temporada de lucros. Este . Leia mais & raquo;
A recente volatilidade é motivo de preocupação?
Postado por Chris Ciovacco em 22 de julho de 2014 | Comentários desativados em Volatilidade recente é motivo de preocupação?
Lucro: um grande papel nesta semana Antes de entrarmos no tema da recente volatilidade, é importante entender o principal direcionador do mercado nos próximos dias - ganhos. Do The Wall Street Journal: Doze componentes industriais da Dow e 146 empresas da S & P 500 estão programados para divulgar lucros nesta semana, incluindo Apple, Microsoft e Ford, segundo a FactSet. . Leia mais & raquo;
É hora de uma correção no meio do caminho?
Postado por Jeff Miller em 8 de julho de 2014 | Comentários desativados em É hora de uma correção no meio do caminho?
É hora de uma correção no meio do caminho? Espero que os especialistas reúnam as provas, cada um concluindo que ele tem estado certo o tempo todo! Recapitulação Prévia do Tema Na semana passada, eu esperava que muitos dados reunidos em uma semana de 3 ½ dias pudessem levar a alguns fogos de artifício. Enquanto o movimento do mercado não foi esmagador, o conceito básico foi comprovado. Dados econômicos gerados. Leia mais & raquo;

Correlação entre forex e mercado de ações
& # 8203; & # 8203; & # 8203; & # 8203; Esse é o volume de transações interbancárias comparado a todas as transações no sistema financeiro.
& # 8203; Profundidade de mercado.
& # 8203; Custos de execução, desvio.
Educação relacionada e know-how FX:
"" No entanto, o problema é como a grande maioria dos corretores de forex trabalha - se eles podem preencher seu pedido por um preço melhor, eles o executam pelo melhor preço, mas eles não contam o deslize positivo em seu negócio, e assim quantidade de derrapagem vai imediatamente para o bolso do seu corretor. "" - 100% de acordo. Muitos corretores são ladrões! Tenha cuidado.
de qual corretor vc pegou a captura de tela do DOM?
Team FX Trading Revolution.
você disse (A imagem da profundidade do mercado é de uma das plataformas do mercado interbancário.): O que é essa plataforma? Que corretores VERDADEIRAMENTE (você entende o que quero dizer com VERDADE) use esta plataforma?
Oi Omran, o screenshot vem da plataforma institucional da Axiory Europe. No entanto, essas soluções geralmente estão disponíveis apenas para instituições e corporações. Eu recomendaria que você entrasse em contato com eles para mais informações.
Team FX Trading Revolution.
Eu gostaria de saber o seu feedback sobre o uso de Expert Advisers com este corretor Axiory Europe. Além disso, gostaria de saber que Expert Advisers que trabalham com interbanks.
Olá, obrigado pela sua mensagem. Eu pessoalmente troco EAs com Axiory e até agora estou satisfeito com os resultados. Eu recomendaria que você discutisse com o corretor suas necessidades específicas para fazer sua estratégia funcionar da maneira mais eficaz.
Team FX Trading Revolution.
Olá, sou Africa e axiory Europa não aceita países africanos mas oferece uma versão internacional a axiory, é também rápida como axiory Europa.
Oi Kyeswa, sim, a Axiory Europe e a Axiory Global são duas empresas com regulamentações diferentes - destinadas a comerciantes de diferentes lugares do mundo, mas que possuem as mesmas tecnologias, etc. Portanto, a Axiory Global (axiory) é tão rápida quanto a Axiory Europe.
Team FX Trading Revolution.
(1) Será que vale o dinheiro abrir outra conta com plataforma interbancária?
(2) otimizará meus lucros?
(3) A plataforma interbancária tem todos os indicadores que mencionei acima?
Team FX Trading Revolution.
Obrigado por explicações, eu pensei (talvez a maioria dos comerciantes de varejo, também) plataforma interbancária contém pacotes de gráficos, EA's, scripts e tais coisas, que mais avançados do que MT4, então nós, como comerciantes de varejo, podem ganhar mais dinheiro a partir daí. É por isso que Dulanjaya me pergunta sobre qual EA está trabalhando na plataforma interbancária. Talvez você devesse fazer um artigo sobre isso.